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什么是期指交割日效应 股指期货交割日效应是什么意思

2023-12-06  来源:天气网  【字体:  

  什么是期指交割日效应?期指交割日效应是指在期货市场中,交割日前后市场价格和交易量发生的异常波动现象。这种现象不仅在期货市场中普遍存在,而且对其他金融市场也有着重要影响,下面就一起去看看股指期货交割日效应是什么意思吧!

什么是期指交割日效应 股指期货交割日效应是什么意思

  什么是期指交割日效应

  期指交割日效应也称为期指到期日效应,是指在股指期货结算日当天,期货和现货的成交量和波动率都会显著增加的现象。

  其产生原因是由于股指期货采用现金交割,套利交易、移仓交易都会在同一天发生,造成现货市场波动。而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易,与投机交易者操纵结算价格的欲望在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。 最为明显的表现就是现货市场出现大幅下跌。

  影响股指期货交割日效应的因素主要包括:最后结算价格的确定、投资者结构与行为、现货市场交易机制及深度、是否存在多种衍生品同时结算等,其根本原因是现金交割制度。

什么是期指交割日效应 股指期货交割日效应是什么意思

  股指期货的交割需要注意以下几点:

  1.合约规定:股指期货的合约规定中会明确规定交割方式、交割期限、交割品种等内容,投资者需要仔细阅读合约规定。

  2.交割品种:股指期货交割品种通常为股票指数,投资者需要了解交割品种的具体情况,包括交割品种的成分股、权重比例等。

  3.交割方式:股指期货的交割方式通常有现货交割和现金交割两种方式,投资者需要了解交割方式的具体规定。

  4.交割期限:股指期货的交割期限一般为合约到期日后第三个交易日,投资者需要在规定时间内履约,否则将面临违约风险。

  5.交割手续费:在交割时,投资者需要支付相应的交割手续费,这也是需要注意的一个方面。

  总之,在进行股指期货交割时,投资者需要了解合约规定、交割品种、交割方式、交割期限和交割手续费等方面的情况,以避免因不了解规定而导致的风险。

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